Moeda de transporte de mercadorias BREAKING DOWN Currency Carry Trade Quanto à mecânica, um comerciante pode fazer um lucro da diferença nas taxas de juros dos dois países, desde que a taxa de câmbio entre as moedas não mude. Muitos comerciantes profissionais usam este comércio porque os ganhos podem se tornar muito grandes quando a alavancagem é levada em consideração. Se o comerciante em nosso exemplo usa um fator de alavancagem comum de 10: 1, ele pode representar um lucro de 10 vezes a diferença de taxa de juros. O grande risco em um carry trade é a incerteza das taxas de câmbio. Usando o exemplo acima, se o dólar dos EUA caísse em relação ao iene japonês, o comerciante corre o risco de perder dinheiro. Além disso, essas transações geralmente são feitas com muita alavancagem, portanto, um pequeno movimento nas taxas de câmbio pode resultar em enormes perdas, a menos que a posição seja protegida adequadamente. Exemplo de Cálculo de Comércio de Moedas Como um exemplo de troca de moeda, assumir que um comerciante percebe que as taxas no Japão são de 0,5, enquanto nos Estados Unidos são 4. Isso significa que o comerciante espera lucrar com 3,5, que é a diferença entre os dois Taxas. O primeiro passo é emprestar ienes e convertê-lo em dólares. O segundo passo é investir esses dólares em uma garantia pagando a taxa dos EUA. Suponha que a taxa de câmbio atual seja de 115 yen por dólar e o comerciante pegue 50 milhões de ienes. Uma vez convertido, o valor que ele teria é: US $ 50 milhões de ienes 115 434,782.61 Após um ano investido na taxa de 4 EUA, o comerciante tem: saldo final 434,782.61 x (1 4) 452.173,91 Agora, o comerciante deve os 50 milhões de ienes Principal mais 0,5 juros para um total de: Montante devido 50 milhões de ienes (50 milhões de iene x (1 0,5)) 50,25 milhões de ienes Se a taxa de câmbio permanecer o mesmo ao longo do ano e termina em 115, o montante devido nos EUA Dólares é: montante devido 50,25 milhões de ienes 115 436 956,52 O comerciante obtém lucros na diferença entre o saldo final em dólares norte-americanos e o montante devido: Lucro 452,173,91 - 436,956,52 15,217.39 Observe que esse lucro é exatamente o valor esperado: 15,217.39 434,782.62 3,5 Se o intercâmbio Taxa de movimentos contra o iene, o comerciante beneficiaria mais. Se o iene for mais forte, o comerciante ganhará menos de 3,5 ou pode até sofrer uma perda. O comércio comercial leva comércio. Outra estratégia de negociação popular entre comerciantes de moeda é o carry trade. O carry trade é uma estratégia em que os comerciantes emprestam uma moeda que tem uma baixa taxa de juros e usam os fundos para comprar uma moeda diferente que está pagando uma taxa de juros mais elevada. O objetivo dos comerciantes nesta estratégia é ganhar não apenas o diferencial de taxa de juros entre as duas moedas, mas também buscar a moeda que compraram para apreciar. Manter sucesso comercial A chave para um comércio bem sucedido de transações não é apenas negociar uma moeda com alta taxa de juros e outra com baixa taxa de juros. Em vez disso, mais importante do que o spread absoluto entre as moedas é a direção da propagação. Para um comércio de carry ideal, você deve ser uma moeda longa com uma taxa de juros que está em processo de expansão em relação a uma moeda com taxa de juros estacionária ou contratual. Esta dinâmica pode ser verdade se o banco central do país em que você é comprador procura aumentar as taxas de juros ou se o banco central do país em que você é curto procura reduzir as taxas de juros. Houve muitas oportunidades para grandes lucros no passado no carry trade. Vamos dar uma olhada em alguns exemplos históricos. (Para saber mais, leia o arquivo Currency Carry Trades Entre) Entre 2003 e o final de 2004, o par de moedas AUDUSD ofereceu um spread positivo de 2,5. Embora este possa parecer pequeno, com o uso de alavancagem de 10: 1, o retorno se tornaria 25. Durante esse mesmo período, o dólar australiano também apreciou de 56 centavos para fechar em 80 centavos contra o dólar dos EUA, o que representou uma apreciação de 42 no Par de moedas. Isso significa que, se você estivesse nesse comércio, você teria lucrado tanto com o rendimento positivo quanto com os ganhos de capital. 13 Figura 1: Composto do dólar australiano, 2003-2005 13 Fonte: eSignal 13 Vamos dar uma olhada em outro exemplo, desta vez olhando o par USDJPY em 2005. Entre janeiro e dezembro desse ano, o USDJPY subiu de 102 para um alto De 121.40 antes de se estabelecer em 117.80. Isto é igual a uma apreciação de baixo a alto de 19, que foi muito maior do que o retorno 2,9 no SampP 500 durante esse mesmo ano. Além disso, no momento, o spread da taxa de juros entre o dólar dos EUA e o iene japonês era em média de aproximadamente 3,25. Sem o uso de alavancagem, isso significa que um comerciante poderia ter potencialmente ganho tanto quanto 22,25 em 2005. Com alavancagem 10: 1 e isso poderia ter sido até 220 ganho. Yen Composite, 2005 13 Fonte: eSignal No exemplo do USDJPY, entre 2005 e 2006, o Federal Reserve aumentou agressivamente as taxas de juros 200 pontos base, de 2,25 em janeiro para 4,25. Durante o mesmo período, o Banco do Japão deixou as taxas de juros em zero. Portanto, o spread entre as taxas de juros japonesas cresceu de 2.25 (2.25 - 0) para 4.25 (4.25 - 0). Este é um exemplo de expansão da taxa de juros. Conclusão O principal aspecto a ser procurado quando se procura fazer um carry trade é encontrar um par de moedas com um alto interesse em se espalhar e encontrar um par que tem apreciado ou está em uma tendência de alta. Além disso, a compreensão dos fundamentos subjacentes às mudanças nas taxas de juros é uma das chaves para implementar um carry trade. A próxima seção irá apresentá-lo ao conceito mais importante de gerenciamento de dinheiro dentro de sua conta forex. (Se você precisar de uma atualização sobre as taxas de juros, volte para a seção 5.3 sobre as taxas de juros ou consulte Trigger Predict Taxas de juros) Nós examinamos algumas das coisas que você precisa entender antes de trocar moedas. Aqui, examinamos alguns padrões reveladores na relação entre as taxas de juros dos países e os seus pares de moeda. Com as taxas de juros ainda em níveis baixos, os ETFs facilitam a participação em estratégias de carry trade. Se você está intrigado por pips ou curioso sobre carry trades, suas consultas são respondidas aqui. O mercado forex tem muitos atributos únicos que podem ser uma surpresa para os novos comerciantes. A troca de moeda é uma estratégia de investimento de longo prazo usada principalmente por grandes investidores institucionais. O objetivo é fazer um lucro ao longo do tempo a partir de diferenças nas taxas de juros entre. Em um comércio de transações de moeda, um investidor vende uma moeda com uma baixa taxa de juros e, em seguida, usa os fundos para comprar uma moeda diferente que está produzindo uma taxa de juros mais elevada. Aprenda o básico de taxas de câmbio a prazo e estratégias de hedge para entender a paridade da taxa de juros. Saiba mais sobre o mercado forex e algumas estratégias de negociação iniciante para começar. As pessoas vão fazer qualquer coisa para ganhar um pouco de dinheiro extra. Se você precisar de algum dinheiro, aqui estão algumas maneiras em que você pode emprestar sem muita dificuldade. Usando Opções para Hedge Carry Trade. É possível Participar em Fevereiro de 2007 Status: Membro 47 Posts Greetings Guys and Dolls, eu me perguntei se é possível, e se for o caso, é viável para um comerciante de varejo proteger um carry trade usando opções. Agora eu sei que no Forex temos as opções de exoticVanilla que são negociadas através dos corretores. Devo dizer que não estava pensando nessas opções, mas, certamente, se você souber de uma estratégia que use essas opções, tanto melhor se você quiser compartilhar isso conosco nesses fóruns. Em vez disso, eu estava pensando em usar as opções emitidas no PHLX. Em primeiro lugar, essas opções podem ser usadas para um par de dólares não norte-americanos (por exemplo, GPYJPY ou NZDJPY) ou é apenas em relação a um par com o USD Em segundo lugar, qual é o mecanismo real e a liquidez dessas opções (eu não estou falando sobre A opção real gregos etc, mas sim os aspectos práticos da compra da opção, como eu presumo que precisaria de algum arranjo especial entre o seu forex bank Broker para coordenar toda a transação.) Tenho certeza de que os grandes jogadores ... ou antes (As pessoas que realmente sabem o que estão fazendo) estão cobertas no carry trade. Eu sei que ouvimos muito ha hu sobre o desenrolar do dia do carry trade hoje, durante a última semana, no CNBC e outros fios de notícias. É apenas o pânico desenrolando a posição dos caras que não têm uma boa idéia do que estão fazendo. Os grandes jogadores do comércio de carry não se importam de que forma o mercado se mova. Desde que os juros não sejam iguais. (É o que eu conclue de qualquer jeito) porque eles sabem de que maneira o mercado se move ... eles ganham dinheiro. (Essas são as pessoas que eu chamo de 5 clube). Acho que o que eu me refiro aqui é o uso de um hedge dinâmico na negociação de ações no Forex ou qualquer variante dele. Uma última pergunta que eu gostaria de saber se você conhece a resposta ao acima mencionado é que os prémios pagos pelo uso de tais opções consumam os juros vencidos. Alguém me quis dizer que ele acreditava que a opção premium provavelmente consumiria o interesse ganhado, mas ele não estava certo. Portanto, todas as sugestões úteis sobre o acima serão muito bem-vindas. Ou mesmo se alguém que passa tem alguma informação sobre quaisquer recursos educacionais que eu possa referir sobre o assunto, eu ficaria muito apreensivo. Muito obrigado pelo seu tempo. Junte-se a Mar 2006 Status: Pip Samurai 975 Posts Eu tenho investigado isso sozinho, e parece que os prémios sobre as opções realmente preço no interesse. Então, em teoria, não funcionaria. O que eu sugiro que você faça, é chamar PHLX e obter o prémio em uma opção de 1 mês, 3 meses e 1 ano em um par de moedas desejado. Meu palpite é que seu prêmio será muito seu interesse e valor. Por todos os meios, deixe-nos saber o que você imagina. Saudações Guys and Dolls, eu me perguntei se é possível, e, se for caso disso, é viável para um comerciante de varejo proteger um carry trade usando opções. Agora eu sei que no Forex temos as opções de exoticVanilla que são negociadas através dos corretores. Devo dizer que não estava pensando nessas opções, mas, certamente, se você souber de uma estratégia que use essas opções, tanto melhor se você quiser compartilhar isso conosco nesses fóruns. Em vez disso, eu estava pensando em usar as opções emitidas no PHLX. Em primeiro lugar, essas opções podem ser usadas para um par de dólares não norte-americanos (por exemplo, GPYJPY ou NZDJPY) ou é apenas em relação a um par com o USD Em segundo lugar, qual é o mecanismo real e a liquidez dessas opções (eu não estou falando sobre A opção real gregos etc, mas sim os aspectos práticos da compra da opção, como eu presumo que precisaria de algum arranjo especial entre o seu forex bank Broker para coordenar toda a transação.) Tenho certeza de que os grandes jogadores ... ou antes (As pessoas que realmente sabem o que estão fazendo) estão cobertas no carry trade. Eu sei que ouvimos muito ha hu sobre o desenrolar do dia do carry trade hoje, durante a última semana, no CNBC e outros fios de notícias. É apenas o pânico desenrolando a posição dos caras que não têm uma boa idéia do que estão fazendo. Os grandes jogadores do comércio de carry não se importam de que forma o mercado se mova. Desde que os juros não sejam iguais. (É o que eu conclue de qualquer jeito) porque eles sabem de que maneira o mercado se move ... eles ganham dinheiro. (Essas são as pessoas que eu chamo de 5 clube). Acho que o que eu me refiro aqui é o uso de um hedge dinâmico na negociação de ações no Forex ou qualquer variante dele. Uma última pergunta que eu gostaria de saber se você conhece a resposta ao acima mencionado é que os prémios pagos pelo uso de tais opções consumam os juros vencidos. Alguém me quis dizer que ele acreditava que a opção premium provavelmente consumiria o interesse ganhado, mas ele não estava certo. Portanto, todas as sugestões úteis sobre o acima serão muito bem-vindas. Ou mesmo se alguém que passa tem alguma informação sobre quaisquer recursos educacionais que eu possa referir sobre o assunto, eu ficaria muito apreensivo. Muito obrigado pelo seu tempo. Isso não faz sentido. Se o prémio é igual ao swap, como você ganharia dinheiro Forneça um exemplo concreto com sua matemática, porque não tenho certeza se essa declaração é válida. Se você vende uma venda, seu lucro é: preço de exercício de lucro - prêmio - preço atual no vencimento Uma posição longa no mercado à vista será: swap de preço atual de lucro - preço de compra se seu preço de exercício e preço de compra forem iguais, O seu lucro coberto será o lucro de cobertura (preço atual - preço de compra) (preço de compra - prêmio - preço atual no vencimento) Supondo que o preço atual do preço atual no prazo de validade, então: lucro de hedge (swap de preço atual - preço de compra) (Preço de compra - prémio - preço corrente) swap de lucro de cobertura - prémio, portanto, se o swap for inferior ou igual ao prémio: lucro de hedge lt 0 lucro de cobertura A PERDA, então, isso não faz sentido A MENOS QUE o swap acumulado é MAIS GRANDE do que o Prêmio. Cuidado para tentar explicar onde eu posso estar errado Se o prémio for mais ou menos o interesse que você ganha, uma boa estratégia para as pessoas que não podem ganhar (ou quem perder dinheiro) no forex seria comprar gbpjpy, por exemplo, no mercado à vista e protegê-lo Com opções de 3-6-12 meses. Se o par subir, você ganha dinheiro, se você não perder dinheiro. Mas os ganhos de juros devem ser tanto quanto o custo premium ou não muito diferente. Se assim for, se você fez negócios por 3 meses não é difícil obter algum lucro em um ano. Tenha em mente que o acima foi feito, assumindo que o prêmio em uma colocação é mais ou menos igual à taxa de swap líquida para o tempo de vida da opção que na verdade não é, o swap é mais ou menos 50 do prêmio somente. A única maneira de isolar o swap seria configurar um curto ou curto curto sintetico, ou seja, curto e curto curto prazo curto. Quando você deduzir o longo prémio do prêmio de atendimento curto recebido, ficamos com mais ou menos a taxa de troca líquida para A vida da opção. O problema é que um sintético longo ou curto não tem nenhum perfil de risco diferente de um simples ponto longo ou curto, perda ilimitada e lucro ilimitado. Com isso em mente, suponho que o método sugerido não seja praticamente executável. Por exemplo, acabei de fazer uma cotação ao vivo para o GBPJPY Abr, maio amplo Jun contratos com os prémios de 2870, 3857 amp 4555, respectivamente, para um contrato de 100k. O interesse recebido em um ponto de 100k é de cerca de 26 por noite e, portanto, por conta própria, nunca pode cobrir mais do que 50 do prémio durante a vida da opção por conta própria. Na melhor das hipóteses, o swap recebido serve para reduzir a interrupção mesmo de um ponto largo básico colocado em cerca de 50. Aqui está algo que eu vi como um posisblity, mas não totalmente sem risco. Compre o ponto gbpjpy em dizer 200,00, compre th2 gbyjpy colocar para dizer 1,85 expring 7 dias depois (em uma sexta-feira), simulemente junte a chamada de 200,00 gbyjup (expirando no seguinte Mondaygt ... o recheio para a chamada cobre o padi premium para o Coloque (e ocassionaly um pip ou mais dois) e colete swap interest risk free até que o put expire na sexta-feira seguinte. Eu fiz sim sim, mas o corretor que usei eu usei apenas desviou os spreads no pari de 12 para 20 É difícil encontrar um bom reativa fxfox options broker. Agora, para os céticos. Ao expirar o put, acho que o gbyphy geralmente mudou um par de centenas de pips eiether .. Se estiver abaixo do meu preço de ataque, eu percebo a diferença de caso E feche as posições longas no horário de corte de 10:00 da manhã. A chamada curta, em seguida, expira sem valor na seguinte manhã de MOnday. A chave é o fato de eu recusar mais premium para a chamada curta por causa da diferença em datas expridy Mas, claro, não há negociação ao longo da semana Termine assim, a menos que eu cheguei, estou bem. Comentários bem-vindos
No comments:
Post a Comment